올해 대부분의 EV 주식이 상승했지만 Rivian(RIVN)만이 사상 최저치를 기록하고 있습니다. 그러나 월스트리트가 반드시 비관적인 것은 아닙니다.
27일(현지시각) 기준 CNBC에 따르면 테슬라(TSLA)가 56%, 루시드(LCID)가 20% 오르는 등 미국 전기차 업체 대부분이 올해 크게 올랐다. 자율주행차와 전기차를 위한 글로벌 ETF도 연초 대비 20% 상승했다.
리비안의 주가는 최근 전기트럭 독점 공급을 아마존(AMZN)으로 옮긴다고 발표되면서 하락했다. 아마존의 전기트럭 주문량이 크게 줄어들 것이라는 우려 때문이었다. 여기에 전환사채 매각을 통해 13억달러(약 1조7000억원)의 현금을 조달하겠다는 계획이 발표된 이후에도 하락세는 지속됐다.
다만 모건스탠리는 8년 전 테슬라에 비해 리비안이 더 공격적인 성장을 목표로 하고 있어 비용 절감이 관건이라고 지적했다.
Adam Jonas가 이끄는 Morgan Stanley 애널리스트들은 Rivian이 올해 운영 및 자본 지출에 거의 60억 달러를 지출할 것이며 공격적인 성장, 수직 통합 및 공동 출시 전략이 회사에 부담이 될 것이라고 말했습니다. Tesla는 2015년에 이미 21%의 마진을 가지고 있었지만 Rivian은 현재 마진이 마이너스 66%라고 지적합니다.
그럼에도 불구하고 Morgan Stanley는 Rivian에 대해 “비중확대” 등급과 $26의 목표주가를 유지합니다. 현 주가 대비 약 90% 상승 여력이 있는 수준이다.
“Rivian은 상당히 광범위한 위험-보상 절충안을 제공하지만 차별화된 제품 및 최종 시장 확장성, 비용 절감 잠재력, 유동성 및 가치 평가는 여전히 매력적입니다.”라고 그들은 주장했습니다.
Canaccord는 Rivian이 “돈을 태우고 있다”고 언급했지만 13억 달러 채권 발행을 긍정적으로 보았습니다.
Canacoord 분석가들은 Amazon을 넘어선 새로운 파트너십의 가능성을 지적했습니다. 그들은 Rivian과 Amazon 간의 독점 계약이 종료되었을 수 있지만 새로운 파트너가 추가될 가능성을 열어 두었다고 말했습니다. 새로운 파트너를 통해 더 많은 시장 점유율을 확보할 수 있는 기회도 있습니다.
Canaccord는 Rivian에 대해 $40의 가격 목표를 유지합니다. 현 주가 대비 190% 이상의 상승 여력이 있는 수준이다.
Bank of America는 또한 Rivian에 구매 등급과 $ 40의 목표 가격을 부여했습니다.
뱅크오브아메리카는 리비안이 신규 전기차 업체 중 가장 활발하고 경쟁력이 있다고 지적했다.
팩트셋에 따르면 현재 리비안을 취재하고 있는 애널리스트 23명 중 5명은 적극적인 매수자, 11명은 매수자로 63%가 ‘매수’ 등급을 유지하고 있다. 평균 목표가 $31.75는 지난 금요일 종가 $13.62에서 100% 이상 상승한 것입니다.
내가 볼 때 차는 정말 잘 만들어졌고 가격이 너무 좋고 이 회사는 살아남아야 합니다.